1. Конкуренция способствует снижению спредов
2. Евродолар дает большой доход
3. Черный четверг съел прибыль от брокеров
4. Инвестору Форекс трудно получить прибыль

Спрэды у брокеров, работающих на валютном рынке, снижаются. Это вызвано растущей конкуренцией и многими другими факторами. Теперь инвесторам не только сложно заработать на форексе.

(CC0 PIX1861)

0,5 процента - это, по мнению канцелярии президента РП, справедливое распространение. Это связано с так называемым проектом, представленным юридической фирмой в начале августа. акт франка. Термин «спред» означает разницу между продажной ценой (ценой) и ценой (обменным курсом) купленной валюты.

- Предложив расчет сумм спредов, мы предположили, что банки могут получать разумные доходы за осуществленные ими операции. Мы предполагаем, что возможный уровень отклонения от средней ставки НБП составляет 0,5%. - объяснил Пшемыслав Брикса из канцелярии президента на конференции, на которой был представлен президентский законопроект о франке.

Брокеры, которые предлагают розничным клиентам доступ к рынку форекс, даже не подходят к такому спреду. Хотя для тех брокерских контор, которые работают по модели создания рынка (то есть они являются сторонами сделки, заключенной клиентом), весь спред, взимаемый с транзакции, фактически является их маржой.

Конкуренция способствует снижению спредов

Если принять во внимание комиссионные, спрэд по паре CHF / PLN обычно составляет 0.08-0.09% для польских валютных брокеров. Самые низкие спреды на паре EUR / USD - они часто достигают только одного пипса или даже меньше (пипс - это минимальный шаг торговли, т.е. наименьшая сумма, на которую может измениться обменный курс), поэтому они ничего не значат для портфеля клиента.

Самые высокие на разных экзотических парах. Например, спрэд по паре EUR / RUB (евро к российскому рублю) может достигать 1,2%, а по паре USD / BRL (доллар США к бразильскому реалу) обычно достигает 0,3%.

Эта схема распространяется как на польских, так и на иностранных валютных брокеров. Однако спрэды на рынке форекс в последние годы снижались.

- Типичный спрэд на паре EUR / USD за последние годы уменьшился с почти трех пунктов до примерно одного пункта. Проблема валютной пары EUR / PLN аналогична: несколько лет назад мы наблюдали спрэд в 40-50 пипсов в течение дня, а сейчас типичный спред составляет 11,5 пипса, - объясняет Кшиштоф Коза, заместитель директора польского отделения Admiral Markets.

Откуда этот феномен? Бокеры объясняют, что это является следствием растущей конкуренции и увеличения оборота.

- Это также является следствием совершенствования технологий, изменений в моделях исполнения и увеличения количества поставщиков ликвидности, - объясняет Кшиштоф Коза.

Валютный рынок является крупнейшим рынком в мире. с данные Банк международных расчетов (BIS) показывает, что в апреле 2013 года среднедневной оборот на этом рынке достиг 5,3 трлн долларов. и за три года он увеличился почти на треть. Следующие отчеты BIS по рынку форекс будут опубликованы в сентябре и декабре этого года.

Евродолар дает большой доход

В долгосрочной перспективе спреды в спредах могут повлиять на результаты брокеров. Валютный рынок для них является наиболее важной частью бизнеса (хотя они также предлагают контракты на индексы, сырье или другие виды инвестиционных продуктов).

Например, сама валютная пара EUR / USD сформировала в 2015 году (в сегменте розничного бизнеса) более 41%. весь объем оборота группы XTB, работающей в нескольких странах (см. стр. 140 проспект XTB группы). Аналогичная ситуация для FXCM - эта пара была ответственна за 37% в 2015 году. оборот (см. стр. 4 годовой отчет FXCM ).

87 процентов всего валютного рынка. Торги ведутся по парам с долларом США, а евродолара в 2013 году имела долю 24%. - говорят данные BIS.

Однако на данный момент ситуация сохраняет растущий интерес клиентов к индексным инструментам. Там спреды намного выше, чем в валютах, поэтому у брокеров больше заработка.

«В связи с тем, что клиенты изменили свои предпочтения с продуктов с более низкой наценкой (производные инструменты CFD на основе валют) на продукты с более высокой маржой (производные инструменты CFD на основе других активов), чистый разброс по группам в 2014 году увеличился по сравнению с 2013 », - написала компания XTB в проспекте.

Брокер FXCM также признает, что контракты на индексы или сырье в 2015 году обеспечили ему уже 30 процентов. вращение.

Пока польские валютные бармены не могут жаловаться на прибыль. В 2015 году группа XTB заработала 119 миллионов злотых, что на 55% больше. больше, чем в 2014 году. Dom Maklerski Noble Securities (для которого валютный рынок составляет значительную часть бизнеса) получил в 2015 году прибыль в размере 12,6 млн. Зл., Что на 28 процентов. меньше, чем в 2014 году.

Черный четверг съел прибыль от брокеров

Ситуация с зарубежными глобальными игроками выглядит совершенно иначе. Давайте посмотрим на финансовые результаты наиболее важных валютных брокеров. Saxo Bank в 2015 году зафиксировал 645 миллионов датских крон (около 97 миллионов долларов), в то время как в 2014 году его прибыль составила 381 миллион датских крон (около 57 миллионов долларов). FXCM потерял 118,3 млн долларов США, тогда как годом ранее у него было 3,6 млн долларов США. прибыль, а в 2013 году целых 24 миллиона долларов. прибыль.

2015 год запомнится валютным брокерам как черная карта в истории рынка. На протяжении всего события, которое произошло 15 января 2015 года и было крещено как Черный четверг. Затем Швейцарский национальный банк решил прекратить защищать минимальный курс евро к швейцарскому франку (1,20). Результатом стала паника, которая характеризовалась динамическими колебаниями обменных курсов отдельных валютных пар.

Банкротство только после этого инцидента объявленный известный британский брокер Альпари и Новая Зеландия Excel Markets с последующим, среди прочего фирма Capital Investing International, управляющая порталом Forex Market и российским брокером РВД Маркетс ,

Тем не менее, результаты брокеров могут значительно улучшить в 2016 году. Как указывает Saxo Bank в своем годовом отчете за 2015 год, происходит процесс возврата денег от клиентов, которые в течение памятного январского черного четверга продавали обменный курс EUR / CHF и не только сбрасывали свои счета, но даже попадали в долги.

«Взыскание дебиторской задолженности с клиентов продолжается и может значительно улучшить чистый финансовый результат за 2016 год» - писал Saxo Bank в документе.

Однако стоит отметить, что этот брокер постфактум принял новые цены сделок, заключенных клиентами 15 января 2015 года, утверждая, что он корректирует неверные цены. По этой причине даже те, кто поначалу пользовался большой прибылью, стали его должниками. Это касается и некоторых клиентов польских TMS Brokers, которым Saxo Bank предоставил цены в неудачный черный четверг.

Инвестору Форекс трудно получить прибыль

Рынок форекс очень рискован не столько из-за волатильности движений обменного курса (он намного больше по акциям), но из-за рычага - еще около десятка месяцев назад самое высокое было найдено в 1: 500. Возможность использования брокеров, предоставляемых брокерами, означает, что клиент с небольшим капиталом может инвестировать сумму, кратную удерживаемой сумме. Он также может понести убытки, превышающие его капитал, и, таким образом, создать дебет на его счете. Многие инвесторы не уделяют должного внимания управлению рисками, и это является основной причиной, по которой они становятся должниками брокеров.

Статистика по показателям деятельности людей, которые инвестируют в форекс, не внушает оптимизма. по связь КНФ с октября 2014 года, в 2013 году 81 процент. активные клиенты, использующие платформы для онлайн-торговли на рынке Форекс, понесли убытки, или только 19 процентов. Он заработал.

На зрелом рынке США не намного лучше. по доклад Портал Finance Magnates в первом квартале 2016 года только 32,5 процента. трейдеры получили прибыль, то есть 67,5 процента. это было под линией. Ни польские, ни иностранные брокерские компании не хотели бы предоставлять информацию о том, какая часть их клиентов зарабатывает.

Польский надзор пытается что-то сделать с этой ситуацией. В середине июля 2015 года вступила в силу поправка к Закону о торговле финансовыми инструментами, которая ограничивала левередж до уровня 1: 100.

В конце мая PFSA опубликовало документ Пт «Руководство по предоставлению брокерских услуг на внебиржевом рынке деривативов». В нем разъяснялись способы продвижения и рекламы брокерских услуг и принципы их предоставления, процесс предоставления знаний о рыночном риске форекс и форме контрактов (он требовал баланса прав и обязанностей для обеих сторон контракта). Иностранные валютные брокеры имеют время для реализации этих рекомендаций до конца сентября.

Однако не все считают, что рынок форекс чрезмерно рискован. Известный публицист Гжегож Залевский несколько лет назад в статье, опубликованной в блогах DM BOŚ он обратил внимание что статистика, предоставленная PFSA, является неточной, и, кроме того, проблема не в том, что большинство инвесторов, присутствующих на этом рынке, имеют проблемы с зарабатыванием денег. «Проблема в том, что такую ​​статистику, а значит и предупреждения [...], PFSA не публикует для форвардного и фондового рынка. Поэтому может сложиться впечатление, что только рынок форекс так ужасно рискован, и это неправда. Несколько лет назад KDPW опубликовал статистику по форвардному рынку (без учета комиссий), которая показала, что большинство также проиграли. Данные из брокерских домов свидетельствуют о том, что пропорция схожа с форексом ", - написал Залевский.

Из Национального опроса инвесторов 2015 года, проведенного Ассоциацией индивидуальных инвесторов результаты что 49 процентов Поляки делают деньги, инвестируя на фондовом рынке. Может быть, инвесторы фондового рынка не могут признаться себе в убытках для себя?

Стоит помнить, что инвестор, работающий на валютном рынке, может стать не только жертвой рынка (в результате непредвиденного события, которое потрясет ставки), собственной жадности (слишком рискованное использование кредитного плеча) или свободной интерпретации контракта брокера (как в случае Saxo Bank), но и обычные читы. Я должен напомнить вам как предупреждение история безопасных инвестиций Брокерская компания, работающая на валютном рынке, которая буквально испарилась за одну ночь. А с ней 1 миллиард долларов, принадлежащих ее клиентам, распался.

Похожие

Комментарии